A legislação americana que permite sanções financeiras a indivíduos envolvidos em corrupção ou abuso de direitos humanos impacta não só a política dos países envolvidos, mas também suas economias. Mas como essa lei repercute no mercado e, por consequência, em sua carteira de investimentos?

O que é a Lei Magnitsky?

Criada em 2012 nos Estados Unidos, a lei originalmente buscava sancionar pessoas envolvidas em violações de direitos humanos ou corrupção. Em 2016, seu alcance tornou-se global com o “Global Magnitsky Act”, instrumento que pode ser aplicado a qualquer cidadão estrangeiro, independentemente de nacionalidade ou local dos fatos.

Caso brasileiro recente

No Brasil, recentemente houve o episódio emblemático envolvendo o ministro do STF Alexandre de Moraes, que foi alvo de sanções com bloqueio de bens nos EUA. Um dos efeitos foi uma queda acentuada nas ações da bolsa, especialmente no setor bancário, com destaque para Banco do Brasil, Bradesco, Itaú e BTG Pactual. Segundo dados do Infomoney, a queda na última semana foi de 2,10%, para 134.432,26 pontos, uma perda de 2.889,38 pontos.

Consequências para investidores

• Maior risco para o setor financeiro: Bancos e instituições expostos ao mercado americano ou com operações internacionais precisam reforçar controles de compliance para evitar penalidades severas.

• Impacto direto nas cotações: Movimentos regulatórios rápidos, como sanções ou disputas jurídicas, afetam diretamente o preço das ações de instituições financeiras – fator relevante na hora de montar a carteira.

• Dólar e swaps em alta: A valorização do dólar e o aumento das taxas de swap demonstram como investidores veem a Lei Magnitsky como um vetor de incerteza econômica.

• Diversificação e hedge: O cenário reforça a importância de estratégias como diversificação geográfica e uso de instrumentos de proteção cambial e regulatória.

Percepção dos investidores

Apesar de bancos que detêm contas de indivíduos sancionados ou alvos da lei (especialmente com operações nos EUA) ficarem sob foco da legislação americana, não há obrigatoriedade para que mantenham tais contas – bancos podem encerrá-las por decisão própria, minimizando riscos de sanções externas.

Mesmo sob eventual pressão do Supremo, bancos podem sair de potenciais conflitos com o governo dos EUA, buscando preservar sua posição no sistema financeiro global. É importante evitar reações intempestivas e não ceder a movimentos de “efeito manada”. O mais indicado é realizar ajustes graduais para proteção, aproveitando oportunidades que possam surgir.

Atenção e equilíbrio

A Lei Magnitsky reverbera diretamente nos mercados. Para investidores com maior exposição em ativos de renda variável, especialmente ações brasileiras, é adequado proteger a parcela desses ativos usando recomendações do assessor financeiro. Avaliar o grau de risco da carteira com o profissional responsável pode mitigar perdas em cenários de instabilidade.

O momento também pode ser favorável para quem adota estratégias de buy and hold e busca boas pagadoras de dividendos, pois ações descontadas podem se apresentar nas próximas semanas. Para carteiras sem exposição ao dólar, é uma oportunidade para diversificar, investindo em ações de empresas do S&P ou em renda fixa americana