Investir em imóveis é uma estratégia bastante comum entre os brasileiros, especialmente em um país em que a cultura da casa própria é tão forte. Mas, nem sempre é fácil ter o capital necessário para adquirir um imóvel, por esse fato, o investimento em imóveis pode ser bastante restritivo para aqueles que desejam investir com um capital menor ou diversificar sua carteira de investimentos. É aí que entram os Fundos de Investimento Imobiliário (FII), que oferecem a oportunidade de investir em imóveis de maneira mais acessível e diversificada.

Os FIIs são uma forma de investimento coletivo em que diversas pessoas se juntam para comprar imóveis ou ativos imobiliários, como por exemplo, títulos de dívida de empreendimentos imobiliários.

Um FII pode ser negociado em bolsa de valores ou não, e é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Seu funcionamento é similar a um condomínio, onde cada investidor possui uma cota e tem direito a uma porcentagem proporcional dos rendimentos e patrimônio do fundo.

O FII Cetipado é um tipo específico de fundo imobiliário que possui uma característica particular: suas cotas não são negociadas em bolsa de valores. Logo, elimina-se o agente de maior volatilidade no valor das cotas, e a variação de seu preço se dá exclusivamente pela marcação a mercado de seus títulos, que por sua vez está relacionada a fatores como a vacância dos imóveis, a variação da taxa de juros, a inflação, entre outros. Esse fato é de grande valia para investidores que fogem da volatilidade de ações e FIIs tradicionais e buscam maior previsibilidade do valor de suas cotas.

Os FIIs Cetipados têm esse nome pois seus ativos são registrados na Cetip, uma plataforma de registro e liquidação financeira de ativos privados. Isso significa que os ativos do FII Cetipado são seguros e transparentes, pois são registrados em uma plataforma confiável e regulada pela CVM.

Os FII Cetipados historicamente eram muito restritos devido a altos valores mínimos de entrada, o que limitava seu acesso a investidores institucionais e grandes players. Entretanto, essa realidade mudou e hoje existem diversas oportunidades para investidores com valor de entrada acessível.

Em um momento de taxas de juros e inflação altas, FIIs de recebíveis que tem em sua composição ativos indexados a CDI, IPCA, entre outros índices, podem trazer resultados relevantes. Somados isso a baixa volatilidade dos Cetipados como já explicado, mais os dividendos mensais isentos de IR para as pessoas físicas, gera-se uma conjuntura que pode ser muito vantajosa na diversificação de sua carteira de investimentos.

Vale ressaltar que o fato de o ativo não ser negociado em bolsa que traz a vantagem de que sua cota apresente baixa volatilidade quando comparada a FIIs tradicionais, acarreta a contrapartida de que os FIIs Cetipados apresentam prazos de investimentos definidos e variados. Sua liquidez é reduzida e ele se torna vantajoso, em regra geral, quando levado até seu prazo final, que comumente iguala ou supera os 5 anos.

Por isso, é importante estar atento à saúde financeira do empreendimento imobiliário em que o FII investe, bem como às condições macroeconômicas que podem afetar o mercado imobiliário como um todo. Por esses motivos ter uma equipe especializada para dar suporte ao investidor é fundamental para ser mais assertivo em suas escolhas de investimentos. Na mesma linha, é fundamental que o investidor entenda bem as características e riscos do fundo, como a sua estratégia de investimento, o perfil do gestor, os ativos que compõem o portfólio, entre outros.

Dentro desse cenário, os FIIs Cetipados podem ser uma grande alternativa para investidores que pensam em investir em imóveis, ou até mesmo surge como oportunidade para se desfazer de um imóvel físico e reinvestir em um produto que garante seus rendimentos mensais isentos de imposto de renda, com baixa volatilidade, e sem se preocupar com locatário, manutenção, vacância e todos os ônus que um imóvel físico pode acarretar. Procure seu assessor de investimentos e entenda qual papel essa classe de ativos pode ter dentro da sua carteira de investimentos!