Os Fundos de Investimentos Imobiliários e os Fundos de Investimentos do Agronegócio têm despertado um interesse crescente entre os investidores. Em apenas cinco anos, de dezembro de 2018 a dezembro de 2023, o número de investidores nesse mercado saltou de 200 mil para 2,5 milhões.

Diante desse notável crescimento e do interesse dos investidores, surge a pergunta: realmente vale a pena investir em FIIs e FIAgros? Minha resposta é um enfático “SIM”. Há diversas vantagens para investidores individuais, das quais destacarei três:

1. Isenção de imposto de renda sobre os dividendos para pessoa física.

Fazer uma seleção criteriosa é condição necessária para qualquer classe de ativos. Feita esta ressalva, FIIs e FIAgros geralmente pagam entre 0,8% e 1,2% ao mês em dividendos, isentos de IR. Vale ressaltar que os dividendos são apenas uma parte da rentabilidade. A rentabilidade total de um fundo imobiliário pode ser ainda superior quando há valorização das cotas, podendo passar de 15% ao ano.

2. Alta liquidez.

Assim como as ações, os fundos imobiliários oferecem alta liquidez. Quando você vende um fundo imobiliário, o dinheiro fica disponível em sua conta em apenas dois dias úteis.

3. Menos concorrência. Grandes investidores institucionais em desvantagem.

Este é o motivo que me levou a estudar mais e começar a investir em FIIs e FIAgros. Estamos lidando com um ambiente muito menos competitivo devido a várias barreiras de entrada para investidores institucionais. Em outras palavras, utilizando um jargão de mercado, estamos competindo com os “sardinhas” do mercado, e não com os “tubarões”.

Uma das principais barreiras para grandes investidores é o volume de negociação diária dos fundos imobiliários, que é significativamente menor do que o das ações. Enquanto ações de grandes empresas negociam centenas de milhões ou até trilhões de reais por dia, os fundos imobiliários mais líquidos negociam apenas em torno de 10 milhões de reais. Para ter uma variedade considerável de opções de investimento, precisamos buscar fundos que negociam menos de 3 milhões de reais diariamente.

Imagine como um grande investidor institucional, com um patrimônio líquido de 1 bilhão de reais ou mais, faria para investir uma parcela significativa desse patrimônio nessa classe de ativos. Três milhões correspondem a apenas 0,3% de um bilhão. Seria necessário passar dias, meses ou até anos adquirindo cotas. Já o pequeno investidor consegue comprar ou vender uma parcela relevante do seu patrimônio em questão de instantes.

A ausência desses investidores gigantes “competindo” no mercado com você representa uma vantagem óbvia. Grandes fundos de ações gerenciam algumas vezes dezenas de bilhões de reais, o que significa uma quantidade considerável de recursos disponíveis para investir em informações, poder computacional, além de capital humano altamente qualificado, profissionais formados nas melhores universidades do Brasil e do mundo, com altos salários e bonificações.

A fim de não me estender muito, nesta leitura breve me limitei a apresentar porque a concorrência é muito menor. Em um outro momento é interessante debater algumas vantagens propriamente ditas desse ambiente “mais amistoso” e como se aproveitar disso.