Resultados da pesquisa por “taxa básica de juros”

Nova Délhi, 10/02/2022 – O banco central da Índia (RBI, na sigla em inglês) manteve a taxa básica de juros do país em 4,0%, para estimular a economia em meio à recuperação dos efeitos da pandemia de covid-19. O RBI também deixou inalterada a taxa de recompra (repo) reversa em 3,35%.

Todos os sete economistas ouvidos pelo The Wall Street Journal esperavam a manutenção da taxa básica em 4,0%, mas cinco projetavam aumento na taxa de repo reversa.

O presidente do RBI, Shaktikanta Das, afirmou que a continuidade do estímulo da política monetária é necessária para uma recuperação durável e ampla em meio às incertezas sobre a variante Ômicron da covid-19, especialmente com a expectativa de arrefecimento da inflação no curto prazo. Fonte: Dow Jones Newswires.

O Banco Central do Chile elevou sua taxa básica de juros em 1,5 ponto porcentual, de 4,0% para 5,5% ao ano, informou nesta quarta-feira, 26, a instituição. A decisão foi unânime entre os membros do Conselho e representou um aumento maior do que o firmado no mês anterior.

Em comunicado emitido após a reunião monetária, os dirigentes afirmam que a economia mundial perdeu parte de seu dinamismo, mas que as perspectivas para este ano mostram maiores mudanças.

Eles pontuam que a alta de casos da covid-19, significativa em diversos países, acarreta em uma menor mobilidade e que seus efeitos para atividade foram levados em consideração.

O BC chileno pontuou as pressões inflacionárias pelo mundo e maiores riscos geopolíticos, em especial na Europa, com tensões entre Rússia e Ucrânia.

No que diz respeito à economia chilena, os dirigentes observam que os níveis de incerteza “continuam elevados” na comparação histórica e as taxas de juros de longo prazo mantêm um diferencial relevante em relação a seus pares externos. Tanto o peso chileno quanto a bolsa subiram cerca de 5%, enquanto as taxas de juros a curto prazo aumentaram em resposta à inflação mais alta e às expectativas de taxas de política monetária mais elevadas, diz comunicado.

O Banco do Canadá (BoC, na sigla em inglês) informou que decidiu manter a taxa básica de juros em 0,25% ao ano, mas retirou seu forward guidance atual. De acordo com decisão publicada nesta quarta-feira, os dirigentes consideraram que, embora a covid-19 continue a afetar a atividade econômica, a folga global da economia foi absorvida, satisfazendo assim a condição descrita nas orientações futuras do banco sobre sua política monetária.

“O Conselho decidiu finalizar o seu compromisso extraordinário de manter a taxa básica de juros no limite inferior efetivo. Olhando para o futuro, o Conselho espera que as taxas de juros precisem aumentar, com o momento e o ritmo desses aumentos guiados pelo compromisso do Banco de atingir a meta de inflação de 2%”, destaca o documento.

Os dirigentes observaram que, no Canadá, o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) no segundo semestre de 2021 parece ter sido ainda mais forte do que o esperado. Dessa forma, eles esperam que a economia do país cresça 4% em 2022 e cerca de 3,5% em 2023. “A variante Ômicron está pesando na atividade no primeiro trimestre. Embora seu impacto econômico dependa da rapidez com que essa onda passe, espera-se que seja menos grave do que as ondas anteriores. Espera-se então que o crescimento econômico se recupere e permaneça robusto ao longo do horizonte de projeção, liderado pelos gastos dos consumidores em serviços e apoiado pela força das exportações e do investimento empresarial”, afirma.

Com relação à inflação, o banco espera que ela diminua para cerca de 3% até o final deste ano e, em seguida, se aproxime da meta ao longo do período de projeção, sendo que “o Banco usará suas ferramentas de política monetária para garantir que expectativas de inflação de curto prazo mais altas não sejam incorporadas à inflação em curso”.

Os dirigentes também decidiram manter as participações de títulos no balanço patrimonial constantes, até que se comece a aumentar a taxa de juros.

O Banco Central do México (Banxico) elevou sua taxa básica de juros de 5,0% para 5,5% ao ano. Em comunicado, a instituição informa que foram quatro votos favoráveis e um contrário, do dirigente Gerardo Esquivel, que votou pela elevação de 25 pontos-base.

O Banxico justifica a elevação como uma forma de ajustar a trajetória exigida para que a inflação alcance a meta de 3% em meio às previsões de médio prazo.

Os dirigentes do Conselho Administrativo também citaram os riscos globais ligados à pandemia, pressões inflacionárias e ajustes de condições fiscais e monetárias.

Com a decisão do Federal Reserve (Fed, banco central norte-americano) de acelerar o ritmo da redução de compra de ativos e elevar suas projeções para juros em 2022 e 2023, diversas economias emergentes intensificaram seus respectivos aumentos da taxa básica de juros, afirmaram os membros do Comitê.

No cenário doméstico, o Banxico observa que o peso mexicano depreciou, enquanto os juros de médio e longo prazo subiram, influenciados por condições externas. Em nota, reiterou a incerteza contínua no ambiente econômico.

Para as próximas decisões monetárias, o Comitê garantiu que irá monitorar o comportamento das pressões inflacionárias, assim como os fatores que incidem sobre as previsões para a trajetória da inflação e suas expectativas.

O Banco da Inglaterra (BoE) anunciou, nesta quinta-feira, aumento da taxa básica de juros em 15 pontos-base, de 0,10% a 0,25%, com objetivo de conter a recente escalada da inflação no Reino Unido. A decisão marca a primeira elevação da chamada taxa bancária, desde a emergência da crise econômica provocada pelo coronavírus, em março de 2020.

A alta dos juros não foi unânime no Comitê de Política Monetária (MPC, na sigla em inglês), uma vez que Silvana Tenreyro preferiu manutenção e contrariou o voto dos oito demais dirigentes.

Segundo comunicado, o banco julgou que algum “aperto modesto” seria necessário para assegurar o retorno da inflação à meta de 2%. O BoE decidiu também manter o programa de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês) em 895 bilhões de libras, com consenso total dos membros.

A equipe de especialistas da instituição cortou a previsão para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) britânico de 1% a 0,5% no quarto trimestre ante o anterior, citando a emergência da variante Ômicron do coronavírus. Na visão do BoE, a cepa deve pesar sobre a atividade no curto prazo, mas o impacto na inflação ainda é incerto.

Os analistas do BoE também projetam que a inflação ficará em cerca de 5% ao longo da maior parte do inverno britânico, atingindo pico de 6% em abril de 2022. A instituição prevê que as métricas inflacionárias continuarão subindo nos próximos meses, impulsionado sobretudo por energia, mas projeta desaceleração no segundo semestre do ano que vem.

Nesse cenário, o BoE diz ter decidido aumentar juros por conta do mercado de trabalho “apertado” e sinais de que a escalada inflacionário será persistente.

Embora alguns analistas aventassem para a possibilidade de aumento de juros, o mercado como um todo esperava que a taxa básica de juros seria mantida em 0,1%, devido ao forte impacto da Ômicron no Reino Unido. O país voltou a endurecer restrições à mobilidade e registrou recordes de casos.

O Banco Central do Chile elevou sua taxa básica de juros em 1,25 ponto porcentual, de 2,75% para 4,0% ao ano, informou nesta terça-feira, 14, a instituição. A decisão foi unânime entre os membros do Conselho e segue um aumento de mesma proporção firmado no mês anterior.

Em comunicado após reunião de decisão monetária, o BC observou que as perspectivas para a atividade econômica mundial se moderaram, especialmente para as economias emergentes. “A persistência de restrições globais de oferta continuou a impactar o desempenho de alguns setores, em um contexto no qual os riscos de pandemia ainda estão presentes”, disseram os membros.

Os dirigentes pontuaram que a inflação continuou a subir, inclinando-se a níveis elevados e dando sinais de maior persistência em diversos países. No Chile, a inflação anual subiu 6,7% em novembro. Eles ressaltaram o aumento dos preços voláteis – 10,5% em novembro, na comparação anual -, especialmente de combustíveis, alimentos e serviços que foram reativados após o momento mais crítico da pandemia.

Com a inflação sem dar trégua e a economia em recessão técnica, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu por uma nova alta de 1,50 ponto porcentual da Selic (a taxa básica de juros) nesta quarta-feira, 8. A taxa subiu de 7,75% para 9,25% ao ano, conforme já havia indicado o Copom na última reunião, em outubro.

Foi o sétimo movimento consecutivo dos juros, após o BC cortar a taxa básica à mínima histórica (2%) em meio à pandemia de covid-19. Nas seis reuniões anteriores, o BC havia subido a taxa em 0,75 ponto porcentual em três ocasiões, em 1 ponto nos encontros de agosto e setembro e em 1,5 ponto. em outubro.

Com a decisão de dezembro, o choque de juros este ano chega a 7,25 pontos porcentuais, o maior em quase 20 anos – desde o ciclo entre o fim de 2022 e o início de 2003. E a Selic alcançou o maior patamar desde setembro de 2017, quando estava em um ciclo de afrouxamento após alcançar 14,25% em meio à crise de 2015 e 2016.

A taxa está, portanto, no maior nível do governo Bolsonaro. Quando o presidente chegou ao poder, a taxa Selic estava em 6,50%.

Efeitos na economia

O aumento do juro básico da economia reflete em taxas bancárias mais elevadas, embora haja uma defasagem entre a decisão do BC e o encarecimento do crédito (entre seis meses e nove meses). A elevação da taxa de juros também influencia negativamente o consumo da população e os investimentos produtivos.

Com a inflação em dois dígitos, a aprovação da PEC dos Precatórios na Câmara e no Senado (que abre espaço no Orçamento para o novo Auxílio Brasil ao driblar o teto de gastos), e a economia em recessão técnica, a decisão de hoje era amplamente esperada pelo mercado financeiro.

Todas as 51 instituições consultadas pelo Projeções Broadcast esperavam o aumento de 1,50 ponto do juro básico, para 9,25%. A avaliação fiscal é que, embora as manobras patrocinadas pelo governo no teto de gastos (que impede que as despesas cresçam em ritmo superior à inflação) sejam negativas, a aprovação da PEC ao menos circunscreve o tamanho do estrago em 2022. Com todas as mudanças da PEC, um espaço de R$ 106,1 bilhões para gastos adicionais é aberto em 2022, ano eleitoral.

Juro real

Com o último movimento de aperto monetário, o Brasil continuou a ter uma das maiores taxas de juros real (descontada a inflação) do mundo, mas perdeu o pódio para a Turquia (+5,83%), considerando as 40 economias mais relevantes.

Cálculos do site MoneYou e da Infinity Asset Management indicam que o juro real brasileiro está agora em +5,03% ao ano. Na terceira posição, aparece a Rússia (+4,23%). A média dos 40 países considerados é de -1,13%.

O Banco do Canadá (BoC, na sigla em inglês) informou nesta quarta-feira sua decisão de manter a taxa básica de juros em 0,25% ao ano, assim como seu forward guidance atual. Na reunião de outubro, o BoC já havia anunciado que acabará com o programa de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês).

Os dirigentes observam que a economia global continua a se recuperar dos efeitos provocados pela pandemia da covid-19.

“A nova variante Ômicron gerou um aumento nas restrições de viagens em muitos países e uma queda nos preços do petróleo, e injetou novas incertezas”, dizem eles, que avaliam que condições financeiras acomodatícias seguem apoiando a atividade econômica.

Além da nova cepa, as inundações na província de Colúmbia Britânica podem pesar no crescimento do país, agravando as interrupções na cadeia de suprimentos e reduzindo a demanda por alguns serviços, avalia o BoC.

O índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) deve continuar elevado na primeira metade de 2022 e moderar em direção aos 2% ao ano apenas no segundo semestre, diz o BoC. “O Banco está acompanhando de perto as expectativas de inflação e os custos trabalhistas para garantir que as forças que impulsionam os preços não sejam embutidas na inflação em curso.”

O conselho do Banco julga que, dado o excesso de capacidade atual, a economia canadense segue precisando de considerável apoio monetário.